Omstuvningar i portföljen

I samband med att mina nya uppstartsprojekt växer sig större blir aktieportföljen en allt mindre del av kakan. Jag har som tidigare beskrivit varit tvungen att sälja av över halva portföljen för att kunna expandera min fastighetsportfölj samt privata verksamheter.

Nästa månad omsätter det bolag jag startade i mars över 10Msek på rullande årsbasis. En utveckling jag är väldigt nöjd med. Att gå från 0 till 10Msek på 6 månader är långt över mina förväntningar. Investeringsmässigt har det kostat ca 1,5Msek för att uppnå denna tillväxt. Om utvecklingen fortsätter likadant kommer bolaget att göra vinster i storleksordningen 3-4Msek nästa år.

Så över till aktieportföljen.

Hade jag haft mer likvida medel hade jag köpt en hel del aktier i nedtryckta bolag, särskilt på franska och tyska börsen.

Några köp och försäljningar har gjorts senaste veckorna.

Sålt ca 70% av NSP på 7,8 SEK till en förlust på ca 20%. Anledningen är egentligen inte att något fundamentalt har hänt med bolaget utan snarare att jag föredrar andra bolag mer som gör goda vinster och har en hög direktavkastning. NSP har för att vara ett så litet bolag fått en lite för stor andel i portföljen efter alla tidigare avyttringar dessutom.

Sålt ca 60% av Aker Asa på 130 NOK till ca plus minus noll inräknat utdelningar. Samma anledning som ovan. Aker utgör efter försäljningen ca 4% av portföljen.

Sålt hardy and harman på ca 13 USD till en vinst på ca 400%. Bolaget var en liten post i min så kallade bombmatta.

Köpt Stora Enso på 39 SEK. Jag köpte tidigare Stora Enso runt 30kr under förra finanskrisen och sålde dem till goda vinster. Förhoppningsvis blir det samma vända nu. Positionen består till 25% av aktier och 75% av köpoptioner som går till lösen på 50SEK i Juni nästa år. Detta för att minska kapitalinsatsen men få en stor exponering ändå. Bolaget utgör nu 2% av portföljen i reda aktier. Men exponeringen inkl köpoptionerna utgör ca 8%

Ökat i France Telecom med ca 80%. Direktavkastning över 12%. Helt otroligt. Stabilt bolag, starka kassaflöden, fantastisk yield. France Telecom utgör nu 20% av min portfölj.

Ökat i Outokompu på 5,80 Eur. Väldigt låg värdering på anrikt bolag. Ska dock erkänna att jag inte är någon expert på bolaget. Bolaget utgör nu 2% av portföljen.


Att jag inte köpt mer aktier beror enbart på att jag inte haft råd. Jag investerar hellre pengarna i en verksamhet som kan ge 10 gånger investeringen inom 1 år än i aktier som i bästa fall kan dubblas i värde. I min egen verksamhet kan jag dessutom påverka utvecklingen själv och se till att kapitalet inte förstörs vid eventuella lågkonjunkturer eller bolagsspecifika problem.

Veckans affärer

Efter det fina ras som varit har en del köplägen dykt upp. Detta är vad jag passat på att fynda i dagarna.

Köpt tillbaka lite Aker till 112 NOK, ökning med 20%.

Köpt tillbaka Rautarukki för 7,5 Euro. Motsvarande 3% av portföljen. Sålde Rautarukki för ca 14 Euro för ett år sen, nu köper jag tillbaka till halva priset. Det är enkelt att göra goda affärer om man bara väntar ut rätta tillfällena. Därmed inte sagt att det kan bli billigare innan det vänder.

Likadant har jag gjort med Outokompu. Köpt för motsvarande 3% av portföljen på 5,5 Euro.

Hade jag haft råd skulle jag öka i Orkla också som har en fin extrautdelning och låg kurs.

Planerar nu istället att köpa köpoptioner i Norsk Hydro, NSG och AkerSolutions och Orkla på norska börsen om det dippar lite till. Detta kräver mindre kapitalinsats.

Såna här lägen är kanonfina att gå in i bra bolag till rimliga priser. Tycker att Industrivärden börjar se mer och mer lockande ut igen nu när de halkat under 70-strecket.

Äntligen köpläge igen!!

Nu är det dags igen!

Som jag skrev i förra inlägget har jag lyckats sälja av halva portföljen senaste halvåret vilket känns skönt nu i och med dessa ras. Problemet är att jag inte har likvida medel redo idag för att köpa tillbaka på dagens realisation. Hade jag haft det så hade jag gjort det. Men förhoppningsvis har andra det och kan göra goda affärer. Själv investerar jag nu allting i mina privata verksamheter som kommer att ge än bättre avkastning än att köpa aktier.

Något som haft negativ inverkan på min återstående portfölj under denna nedgång är dollars relativa svaghet gentemot kronan trots de kraftiga nedgångarna. Nästan alltid stärks dollarn vid globala börsfall. Vi får se om den börjar stärkas snart. Detta ger iallafall ett ännu bättre köptillfälle i dollarnoterade bolag som rasat kraftigt.

Hur som helst. Här kommer lite köptips på aktier jag gärna skulle köpt idag. Om jag hade haft en miljon redo så hade jag fördelat upp den så att jag började med att gå in med 330Tkr idag.

Av dessa hade jag köpt några av följande bolag:

Industrivärden C 74kr (mitt gamla favoritinnehav som såldes för 97kr i november, hade gärna köpt tillbaka en del till 20 procents rea)

Securitas 48kr (också ett gammalt innehav som såldes för 69kr i julas, hade gärna köpt tillbaka dem nu)

Stora Enso R 43kr

Outukompu 6,5Eur

Fortum 16,5Eur

Orkla 42Nok

Aker 118Nok

Telefonica 20Usd

Total 47Usd

France Telecom 18Usd

Veolia 14Usd


Till alla som frågat i kommentarsfältet när man ska köpa aktier; Det är dags nu kära vänner!!

Men börja med att köpa för en tredjedel av ert tillgängliga kapital. Jag lovar er att ni kommer att göra goda affärer på sikt.

Köp för en tredjedel av era pengar i förslagsvis några av storbolagen ovan. Om det faller 20 procentenheter till från dagens nivåer så ska ni köpa för en tredjedel till. Den sista tredjedelen behåller ni tills det fallit till lägre nivåer än 2008 (om så skulle ske).

Jag har aldrig tidigare under bloggens historia uppmanat till köp men nu kan jag utan att vara orolig råda till det. Det viktiga är bara att köpa i stabila bolag och diversifiera sig på minst 10 aktier. Samt att endast börja med en tredjedel av kapitalet.

Uppdatering portfölj och livsreflektioner

Dags att uppdatera hur portföljen utvecklar sig.

På senaste tiden har en mängd försäljningar ägt rum. Detta för att kunna finansiera tillväxten av mina två privata företag. Dessa företag fullkomligt slukar kapital och jag har fått sälja av ca 5-10% av aktieportföljen varje månad för att klara av det. Portföljen är nu ungefär hälften så stor som den var för ett halvår sedan.

Så sent som idag rök det sista av Kimberly-Clark innehavet. Härom veckan försvann både GlaxoSmithKline och nästan hela Sanofi-innehavet. Alla dessa försäljningar har inte med att jag misstror själva bolagen eller anser att aktieköpen var felaktiga utan är endast en följd av att alternativet för kapitalet är så mycket mer lockande. Den ena investeringen jag skjuter pengar till blir omräknat i P/E-tals formatet ca P/E 1. Med andra ord en avkastning på investerat eget kapital på 100% per år. Affärsmodellen är nu äntligen ordentligt beprövad efter ca 6 månaders uppvärmning.

Dessa avkastningssiffror gäller ett teknikbolag. För det andra nya bolaget inom fastighetssektorn gäller lite mer modesta P/E 7 men där är hela det fria kassaflödet på ca 12-15% återinvesterbart direkt.

Min förhoppning är alltså att de privata bolagen skall generera lika mycket i årlig vinst om 1-2 år som mitt totala kapital uppgår till idag.

Mycket kan gå fel men jag tror mig ha gjort en grundlig analys och rewarden överstiger kraftigt risken i dessa affärsprojekt.



De större aktieinnehav som återstår i portföljen är nu:
France Telecom (10%)
Aker (10%)
NSP (8%)
Telefonica (8%)
Total (8%)
SCA (7%)
Orkla (7%)
Eon (7%)
Deutsche Telekom (4%)
Sanofi (4%)
Unilever (4%)
Teva (3%)
RWE (2%)
NOTE (2%)




Till sist tänkte jag kommentera den Norske gärningsmannen Anders Breivik.

En otroligt dedikerad, troligtvis intelligent och garanterat handlingskraftig person. Säkert kapabel att åstadkomma vad som helst. Tyvärr blev all den kraft han disponerade totalt felriktad. Där ser man vad som kan ske när en målmedveten obegränsad person får fel tankar i omlopp. Det gäller alltid att tänka efter ordentligt över vad man verkligen håller på med och avgöra om det man gör är till mänsklighetens gagn eller inte. Om denne Anders bara hade läst lite andra böcker, träffat andra människor eller fått andra erfarenheter så kanske han hade kunnat bygga någonting stort som kunde vara mänskligheten till nytta istället..

Jag kan lite smått skrämmande känna igen mig i den iskalla planeringen och det metodiska genomförandet under en lång period för att uppnå ett mål som inget kan eller får komma i vägen för. Den enda skillnaden är att jag istället för att starta ett tredje världskrig skulle vilja rädda mänskligheten som art och få stopp på alla dumheter som krig, ondska och sjukdomar. Nej, när vi få människor som måhända har storhetsvansinne och vet med oss att vi kan göra vad som helst bestämmer oss för vad vi skall ta oss för gäller det att man har vettiga förebilder och rätt faktabakgrund att basera sina beslut på. Skillnaden mellan att vara hjälte och massmördare kan kanske märkligt nog inte vara större än att en person fått lite olika influenser som lett till tankegångar som sedan spårat ut åt ett eller annat håll.

Jag har på senare år gjort en del personlighetstester och uppenbarligen tillhör jag den iskalla beräknande strategiska typen som gör allt för att uppnå ett uppsatt mål oavsett hinder eller andra människors åsikter och känslor. Denna personlighetstyp är visst den mest framgångsrika när det gäller aktieaffärer likväl, mycket beroende på deras iskalla mentalitet vilket kan vara en fördel när det gäller att inte påverkas av några känslor i beslutsprocessen.

För oss kyliga målsökande robotar gäller det att välja sina mål med omsorg för det vi bestämmer oss för blir ju i hög grad till verklighet.

Personligen kämpar jag nu en hel del med mina sjukdomsförehavanden, framför allt är det en mental utmaning. Det som frustrerar mig på detta området är att jag inte kan påverka sjukdomen genom viljestyrka, handlingskraft eller intelligens. Inga av mina vapen biter på fienden. Det är min ensamma kamp och den utspelar sig i en dimma där jag varken kan sikta eller se min fiende i ögonen.

Sjukdomen har faktiskt fått mig att bli mer empatisk och känna med andra människor i liknande situationer. Jag har nu engagerat mig i hjälporganisationer både genom företagen och privat. När jag har säkrat tillräckliga kassaflöden från mina verksamheter skall jag avsätta minst 10% av dessa medel för att finansiera ett fullskaligt krig mot de sjukdomar jag själv drabbats av. Jag önskar ingen människa den konstanta mentala nötning dessa sjukdomar åstadkommer.

Det enda jag kan göra nu är att gilla läget och sparka på bollen där den ligger. Att se bakåt tjänar ingenting till. Endast imorgon går att påverka genom att agera klokt idag.

En krigare

Kärleken, drivkraften, elden som brinner i mitt bröst. Aldrig går den att släckas. Jag kommer att kämpa in i det sista. Ingenting kan hindra mig och min kamp. Att bli misstrodd, missförstådd, sviken, ogillad, det är sådant man får stå ut med om man vill bli bäst. Om man ska lyckas med förverkligandet av sina egna planer, ingen annans.

Lyssnade precis på Henrik Larssons sommarprogram. En inspirerande person. Jag inser tydligt likheterna mellan att bli en framgångsrik affärsman och idrottsman. Man offrar till stor del samma saker i livet. Ens fokus är knivskarpt och man ser sig själv som en krigare. Vi är dagens riddare och jägare. Jag känner igen Henriks tankesätt. Man är en jägare och jakten är ditt kall. Man är en överlevare och hur skadad man än må bli fortsätter man avancera tills man inte orkar längre.


Företaget är min arme och mitt barn på samma gång.

Att driva företag kan vara både himmel och helvete. Man ger och man får tillbaka.

Ibland drivs jag av själva tävlingen. Kicken av att göra strategiskt smarta beslut som leder till seger. Ungefär på samma sätt som jag älskar att spela strategispel som risk eller kortspel eller andra tävlingsformer där smartast hjärna vinner.

Ibland drivs jag av andra saker. Att aldrig behöva gå hungrig eller leva fattigt. Att kunna förverkliga ens önskningar. Att förändra världen.

En kombination av dessa drivkrafter startar upp mig och motorn inom mig jobbar på högvarv när jag trycker pedalen i botten. Jag är en krigare och jag är gjord för att slåss.

Det finns nu ingen gräns för hur stor min företagsgrupp kan bli. Ännu är jag bara i början av ett fantastiskt äventyr. Det är dags att gå ut och erövra världen!